21 октября, 2020

Новости факторного инвестирования: июнь 2020 г.

Последние исследования факторного инвестирования

Настало ли время пересмотреть стратегии факторного инвестирования? Некоторые стратегии, ориентированные на низкую волатильность, похоже, не застряли во время недавнего спада, в то время как другие, использующие фактор стоимости, подали признаки жизни в недавнем росте рынка после десятилетия неэффективности.

В этой подборке недавних статей, подкастов и видеороликов исследуются несколько аспектов факторного инвестирования. Рассматриваемые темы включают изучение того, что стоит за долгосрочным отставанием Value, дебаты о том, сколько факторов на самом деле предлагают инвесторам какую-либо прибыль и лучше ли однофакторное инвестирование, чем многофакторное инвестирование. Особый интерес может представлять исследование атрибутов, которые считаются ценными при разработке фактора качества, и того, почему некоторые стратегии с предположительно низкой волатильностью не оправдали своих расчетов во время недавнего спада.

motorway intersection aerial

Как ориентироваться в «зоопарке факторов капитала» (Robeco, 2020)

После проведения собственного исследования Робеко пришел к выводу, что многие факторы, часто упоминаемые в академической литературе, по-видимому, не приносят инвесторам заметной выгоды или не приносят никакой пользы. Однако они также пришли к выводу, что существует нечто большее, чем просто несколько более известных факторов.

Изменение временного ряда факторной премии и делового цикла (Invesco, 2020)

В этом документе от Invesco они предполагают, что использование ведущих экономических индикаторов и индикаторов риска в сочетании с идентификацией бизнес-цикла может помочь в построении долгосрочных исследований ротации факторов производства со статистически значимыми результатами.

Риск скопления людей в умных бета-стратегиях (Scientific Beta, 2020)

В этой статье из журнала Scientific Beta исследуются доказательства появления «скученности» в факторных стратегиях.

Схемы распределения факторов портфеля (FTSE Russell, 2020)

FTSE Russell изучает варианты, которые следует учитывать инвесторам при выборе факторного инвестирования в качестве потенциальной инвестиционной стратегии.

The Corona Quarter (Qontigo, апрель 2020 г.)

В отчете Qontigo Insight за первый квартал 2020 года указаны изменения в рисках и влияние факторов стиля на производительность в нестабильное для рынков время.

Обвал вирусного рынка VIII: стоимость vs рост и другие дискуссии (Асват Дамодаран, май 2020 г.)

Профессор Асват Дамодаран участвует в дебатах о стилях инвестирования в одном из своих регулярных статей по анализу рынка.

Расплата за несколько активов: циклична ли недавняя низкая эффективность? (QMA, май 2020 г.)

QMA использует новую методологию, чтобы исследовать, исчерпало ли себя инвестирование в стоимость. Они задаются вопросом, является ли недавняя низкая производительность структурной или чисто циклической.

Факторное инвестирование в кредит (Quoniam AM, 2020)

Рынок корпоративных облигаций является предметом данной статьи Quoniam. Анализируя пять основных факторов, они пришли к выводу, что многофакторный подход может успешно применяться активными управляющими облигациями.

Ценность спада и восстановления (Research Affiliates, 2020)

Research Affiliates отмечает, что стоимостное инвестирование хорошо работает после того, как лопаются пузыри активов, но хуже, когда происходит фундаментальный шок. Учитывая продолжительный период неэффективности Value, они утверждают, что вероятно некоторое возвращение к среднему значению.

Почему фактор низкого объема не защитил обратную сторону? (Блог FTSE Russell, май 2020 г.)

Во время недавних рыночных потрясений ряд инвесторов оказались застигнутыми врасплох, когда инвестиционные стратегии, разработанные для уменьшения убытков во время спада, не принесли результатов. FTSE Russell исследует разницу в эффективности между защитными стратегиями, которые сработали, и теми, которые не сработали.

Фактор производительности 2010-2019: потерянное десятилетие? (Robeco, 2020 г.)

В этой статье Robeco они исследуют, почему факторы, считающиеся менее значимыми, превзошли более традиционные, широко распространенные.

Альтернативные альфа-версии и распределение активов (CAIA, 2020 г.)

Авторы этой статьи исследуют проблемы распределения активов и предлагают потенциальное решение и структуру, основанную на диверсификации и контроле рисков.

Веб-семинар: Когда низкая волатильность не является низкой (Intech, май 2020 г.)

Эта веб-трансляция от Intech направлена ​​на выявление почему так много инвестиционных стратегий с низкой волатильностью перестали работать во время недавней распродажи рынка.

Видео: что такое качество? (Журнал финансовых аналитиков, 2020)

Журнал финансовых аналитиков выпустил графическое изображение, в котором исследуется, почему инвестиционные профессионалы, похоже, не согласны со стандартным определением того, что составляет фактор качества.

Веб-семинар: построение многофакторных индексов (Scientific Beta, 2020)

EDHEC-Risk Institute сравнивает подходы «снизу вверх», которые основываются на многофакторном взвешивании для построения концентрированных портфелей, которые предлагают превосходную доходность по сравнению с многофакторными подходами «сверху вниз».

Подкаст: фактор настроения (NN IP, апрель 2020 г.)

В этом подкасте от NN Investment Partners их ИТ-директор и генеральный директор сосредотачиваются на данных настроений, их измерении и потенциальных приложениях в инвестиционных стратегиях.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Капча загружается...